リスクオン?いや、起きているのは基軸通貨ドルの減価か。ビットコイン価格高騰に見られるドルの動き。


米国株が再度過去最高を更新。株価は上げてきました。株価が上げてくることは予想通り。ただ、ドル円がなかなか上がりません。米国株高値更新によりドル建て日経平均株価は上がりますがドル円がもし円高にいってしまうと円建て日経平均株価は上がりません。ここから短期的な円高ドル安は想定しづらいですが。

この株価高騰。ドル円でのドル高円安を伴わない上昇はとても気持ち悪い動きを含んでいます。米ドルと日本円の金利差は依然存在するわけで、本当にリスクオンの投資行為があるのであれば円を借りてドルを買うという円キャリートレードの動きが出てドル円は円安に向かいますがドル円が動かない。代わりにユーロ高ドル安が起きているのでユーロキャリーが起きている可能性はありますが、にしてもこのドル円の動かなさは怪しい。

ひょっとすると、この株価・原油価格の上昇というのはリスクオンではなく、基軸通貨である米ドルの減価が起きているだけなのでは、とも思うのです。米国株が過去最高値を更新したのではなく、米ドルの価値が過去最安値をつけているだけなのではないのか、と。米ドルは基軸通貨なので、世界のほとんどの資産はドル建てで表記されます。このドル建て表記において、ドルがどんどん下がっていくからモノの価値が上がって見えているだけなのではないか、と。リスクをとってリスク資産を買うリスクオンというより、米ドル減価のリスクを避けてモノを買う行為なのでは、と。

顕著なのがビットコイン。米ドルが下がる中、昨日ビットコイン価格はまた上げて時価総額は400億ドルを超えました。日本の報道ではビットコインの取引は中国がほとんどだと言いますが、使用通貨を見ると少し違う動きが見えます。ビットコインが何を使って取引されているかを見てみると、BTC/USD、BTC/EUR、つまり米ドルとユーロからのビットコイン売買がとても増えているのです。仮想通貨第二位のイーサリアムではETH/KRW、韓国ウォンからの取引が多く見られます。もはや中国元建ての取引はボリュームが少なくなっています。中国国内での仮想通貨取引規制により人民元ダイレクトではなく香港やシンガポール経由で中国人がドル建てで取引しているのもありますが、流れは米ドル→ビットコインの流れでビットコインの高騰が生み出されています。

米ドルからの資金流出。今年10月にはまた米国債務上限の問題があり、アメリカデフォルトも懸念されます。米ドルからの資金逃避が各種資産に飛び火している。それが今年半年足らずで総時価総額が8倍、900億ドル=9兆円にも達する仮想通貨マーケットの空前の高騰を作っているのかもしれません。そんな仮説を立てたくなるようなマネーの流れです。

基本は短期では株買いでいいでしょうが、その先には大城な崖があるかもしれない、動きが見えたらすぐ逃げる体制をとって、緊張感を持って目先の上昇相場の恩恵を享受していかなければならないのかもしれませんね。なにせ、今年のマーケットの空気は僕も経験した10年前、2008年リーマンショックの年の動きにソックリですから。当時は危機の前に原油価格が100ドルを超える大暴騰を見せました。現在の仮想通貨マーケットはまだまだ伸びそうですが、当時の原油価格の再来を彷彿とさせるのです。危機は繰り返す。ただ、危機は同じ顔をしては現れません。だから、やっぱり危機に巻き込まれてしまうのですね。

過去24時間でのビットコインの法定通貨(FIAT、フィアットと呼ばれます)との取引量の上位取引は下記のようです。イーサリアムやリップルなど他の仮想通貨を経由してビットコインを買う取引量もかなりあるので本当のとこはなかなか見えませんが。

取引所 通貨ペア 取引量
Bitfinex BTC/USD 68M$
Kraken BTC/EUR 66M$
GDAX BTC/USD 58M$
Bitstamp BTC/USD 50M$
bitFlyer BTC/JPY 45M$
Gemini BTC/USD 21M$

日本円からもかなりの取引量が発生してますね・・・。


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お世話になっております。
いつも記事を参考に勉強しております。最近記事の更新が多いので非常にうれしいです。

質問ですが、
取引所 通貨ペア 取引量
Bitfinex BTC/USD 68M$
Kraken BTC/EUR 66M$
GDAX BTC/USD 58M$
Bitstamp BTC/USD 50M$
bitFlyer BTC/JPY 45M$
Gemini BTC/USD 21M$
このデータは一体どこから探してこられたのでしょうか? 
http://coinmarketcap.com/charts/
などを探しても、Fiat流入量が事細かに書かれていないので、こういったデータの収集に苦労しております。
もしよろしければ参考程度にお伺いしてもよろしいでしょうか。
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ねぎし まなぶ(P.N)

Author:ねぎし まなぶ(P.N)
某企業勤務のサラリーマン。
株・FX投資暦10年以上にもなるが、デイトレードをやると負け続きでデイトレードは引退。
しかし、短期売買で負け続きでも、過去取り組んだ積立て投資では着実に資産が増えていることに気づき、やはり最強の投資は積立てであると確信。
外貨投資FXで、ドルコスト平均法の中でも最強のリスク分散「毎日積立」に取り組みます。
毎日継続するときに飽きたり変な欲が出ないように、日記の形で記録しながら取り組むことにしました。

※なお、本ブログは素人の趣味の日記であり、投資を推奨するものではありません。投資判断は自己責任にてお願いいたします。

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